11月8日，上交所、北交所共召开了3场IPO审议会议，审议的发行人分别为泰鸿万立（沪市主板）、星图测控（北交所）、方正阀门（北交所），三家上会企业的保荐机构分别为东方证券、中信建投及浙商证券，三家公司全部获通过。

01泰鸿万立

浙江泰鸿万立科技股份有限公司2005年成立，公司主营业务为汽车结构件、功能件的研发、生产及销售。主要客户包括吉利集团、长城汽车、上汽集团。同行业可比上市公司包括博俊科技、华达科技、多利科技、威唐工业、联明股份。

主要财务数据

2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-6月，营业收入分别为10.11亿元、14.78亿元、15.44亿元、7.38亿元；净利润分别为0.85亿元、1.31亿元、1.62亿元、0.66亿元。

控股股东及实际控制人

公司董事长应正才为控股股东，应正才直接持有公司7,784.39万股股份，持股比例为30.49%；副董事长应灵敏直接持有公司1,747.86 万股股份，持股比例为6.85%，通过台州元润间接持有公司0.01%股权，应正才与应灵敏为父子关系，二人合计持有股份占公司总股本的37.35%，为发行人实际控制人。

募集资金及募投项目

发行人本次拟向社会公众公开发行人民币普通股（A股）不超过8,510.00万股，项目总投资额11.5亿，募集资金投资额11.5亿，其中3.14亿用于“补充流动资金”。

上市委会议现场问询的主要问题

1.请发行人代表结合行业竞争格局、市场占有率、行业地位、 主要客户、竞争优劣势及发展空间等，说明发行人是否具有行业 代表性。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表结合报告期同行业可比公司业绩、客户集中 度、产能利用率、公司及主要客户的复合增长率等，说明报告期 收入及利润快速增长的原因及合理性；说明业绩增长是否具有可 持续性，是否存在业绩大幅下滑的风险。请保荐代表人发表明确 意见。

3.请发行人代表：

（1）对于已缴纳职工基本社会保险和住房 公积金的员工，说明是否已依法足额缴纳，是否存在为员工缴纳 社会保险或住房公积金的基数或者比例低于相关法律、行政法规 规定的情形。

（2）说明发行人累计应缴未缴、少缴职工基本社会保险和住房公积金金额及占报告期末净资产的比例；报告期内 应缴未缴、少缴职工基本社会保险和住房公积金金额及占当期利 润总额的比例。

（3）说明发行人按实际缴纳金额确认应付职工 薪酬相应负债、当期损益或相关资产成本，是否符合企业会计准 则的规定。请保荐代表人发表明确意见。

02星图测控

中科星图测控技术股份有限公司2016 年成立，公司专注于围绕航天测控管理、航天数字仿真领域为客户提供航天综合解决方案。报告期内大客户包括关联方中国科学院空天院。同行业可比公司包括华如科技、航天宏图、超图软件。

主要财务数据

2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-6月，营业收入分别为1.04亿元、1.41亿元、2.29亿元、0.81亿元；净利润分别为0.35亿元、0.51亿元、0.63亿元、0.26亿元。

控股股东及实际控制人

中科星图股份有限公司持有公司 38,250,000 股股份，占公司有表决权股份总数的 46.36%，公司董事会的 9 名董事中，有超过半数由中科星图提名，并经公司股东大会选举产生。因此，中科星图为公司的控股股东。中科星图的实际控制人为中国科学院空天院，中国科学院空天院为发行人的实际控制人。

募集资金及募投项目

公司拟向不特定合格投资者公开发行规模不超过 2,750.00 万股（含本数，不考虑超额配售选择权的情况下）人民币普通股，包含采用超额配售选择权发行的股票数量在内，公司本次公开发行规模不超过 3,162.50 万股（含本数）。项目预计投资总额2.35亿元，拟募集资金使用额1.91亿元，其中0.45亿元用于“补充流动资金”。

审议意见

请发行人说明加强内控，防范与控股股东、实际控制人及关 联方利益冲突的相关措施。请保荐机构补充核查并发表明确意见。

审议会议提出问询的主要问题

1.关于关联交易。请发行人：

（1）说明发行人被中科星图收购 后经营业绩和关联交易大幅上升原因。

（2）结合与中科星图、中科 院空天院关联采购的主要内容、原因及定价，关联采购与非关联采 购毛利率比较情况，说明中科星图、中科院空天院、发行人对重叠 客户、供应商的产品和服务的交易价格与同类产品和服务的平均价 格是否存在重大差异，对重叠客户交易定价是否公允，是否存在关 联方代垫成本费用或利益输送情形。

（3）说明发行人向与中科星图 重叠客户、供应商销售、采购金额较大的原因及合理性。

（4）说明发行人与中科院空天院、中科星图及其关联公司之间是否存在竞争 性业务。

（5）说明发行人保持业务独立性，防范与控股股东、实际 控制人利益冲突的具体措施。请保荐机构、发行人律师、申报会计 师核查并发表明确意见。

2.关于核心技术合法性。请发行人：

（1）结合“洞察者空间信 息分析系统”的开发过程、研发投入，说明上述技术是否为利用原 工作单位的设备、技术、人员形成的职务发明。

（2）说明“洞察者 空间信息分析系统”出资后，发行人对该技术的资金、人员投入情 况，法律保护情况，相关核心技术产权权属是否存在纠纷，报告期 内利用上述技术实现业务收入情况。请保荐机构、发行人律师核查 并发表明确意见。

3.关于核心竞争力。请发行人：

（1）请结合航天产业链位置、 技术核心功能、适用领域、所处行业竞争格局等，具体分析发行人 与同行业可比公司、西安卫星测控中心在技术和服务等方面的核心 技术优势。

（2）说明对中科星图是否存在技术依赖，是否与中科星 图存在同业竞争。请保荐机构核查并发表明确意见。

03方正阀门

方正阀门集团股份有限公司2004 年成立，公司主要从事工业阀门的 设计、制造和销售，目前已形成以球阀、闸阀、截止阀、止回阀、蝶阀及井口设备为主 的若干产品系列，适用于石油、天然气、炼油、化工、电站、船舶等诸多领域。报告期内大客户包括中国海洋石油集团有限公司、中国石油天然气集团有限公司。同行业公司包括纽威股份、中核科技、江苏神通、智能自控、浙江力诺、伯特利。

主要财务数据

2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-6月，营业收入分别为4.51亿元、6.16亿元、6.79亿元、4.06亿元；净利润分别为0.22亿元、0.43亿元、0.61亿元、0.37亿元。

控股股东及实际控制人

公司董事长方高远直接持有公司 47,843,337 股股份，持股比例为 44.69%，通过温州润工间接持有公司 0.57%股份；公司副董事长方品田直接持有公司 47,843,337 股股份，占持股比例为 44.69%。方高远、方品田为兄弟关系，并且为一致行动人，二人直接和间接持有公司的股份比例合计为 89.94%，为公司的控股股东、实际控制人。

募集资金及募投项目

公司拟申请向不特定合格投资者公开发行股票，募投项目总投资1.17亿元，拟投入募集资金1.17亿元，其中0.25亿元用于“补充流动资金”。

审议会议提出问询的主要问题

1.关于发行人经营业绩。请发行人：

（1）说明宏观环境、下游行业景气度、国际油价变动等因素对经营业绩稳定性的影响，发行人经营业绩是否具有可持续性。

（2）结合外销客户变动情况，说明外销收入是否具有可持续性。

（3）说明国际竞争、地缘冲突引发汇率波动，对发行人经营业绩可能产生的影响及应对措施。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

2.关于境外业务。请发行人说明方正加拿大股权受让方是否存在代替发行人持有股份的情形，方正加拿大与发行人业务是否独立，发行人对方正加拿大销售的价格是否公允。请保荐机构、申报会计 师核查并发表明确意见。

3.关于与华油汉威合作的合理性。请发行人说明同时向华油汉 威采购 OEM 产品及售后服务的合理性。请保荐机构、申报会计师 核查并发表明确意见。